El Soto es un gran espacio natural a orillas del río Nela, que constituye el pulmón de Villarcayo.  Las ordenanzas de 1712 establecían que El Soto era un terreno comunal destinado a pastos.  Hoy su uso ha cambiado: allí encontramos jardines, paseos, zonas verdes, áreas de recreo infantil, zonas de baño con piscinas naturales, áreas de descanso y todo tipo de instalaciones recreativas y deportivas.  El Soto es lugar de encuentro y de ocio.